صندوق رؤية سوفت بانك: أكبر صندوق استثمار تكنولوجي في العالم

صندوق رؤية سوفت بانك (SoftBank Vision Fund)

يُعد صندوق رؤية سوفت بانك أحد أبرز وأكبر صناديق رأس المال الاستثماري في العالم، حيث تأسس في عام 2017 بهدف الاستثمار في الشركات التي تطور تقنيات تتماشى مع التوجهات العالمية للذكاء الاصطناعي. يُدار الصندوق من قبل شركة SoftBank Investment Advisers، وهي شركة تابعة لمجموعة سوفت بانك اليابانية.

تاريخ التأسيس والتمويل

تأسس الصندوق في مايو 2017 بمبادرة من مجموعة سوفت بانك وصندوق الاستثمارات العامة السعودي (PIF). تم جمع رأس مال ضخم بلغ 100 مليار دولار، ساهمت فيها الجهات التالية:

• صندوق الاستثمارات العامة (PIF): 45 مليار دولار.
• مجموعة سوفت بانك: 28 مليار دولار.
• شركة مبادلة للاستثمار: 15 مليار دولار.
• مستثمرون آخرون: بما في ذلك شركة آبل.

كان الهدف من المشروع، الذي حمل الاسم الرمزي "Project Crystal Ball"، هو الاستثمار في قطاعات متنوعة مثل التمويل والنقل، شريطة أن تكون هذه الشركات تعتمد على تقنيات الذكاء الاصطناعي.

التقلبات المالية والدروس المستفادة

شهد الصندوق مساراً متقلباً للغاية، حيث حقق نجاحات باهرة ولكن تخللتها خسائر فادحة. من أبرز هذه المحطات:

الفرصة الضائعة مع إنفيديا (Nvidia)

في أوائل عام 2019، امتلك الصندوق حصة 4.9% في أسهم شركة إنفيديا، لكنه اضطر لبيعها بسبب انخفاض سعر السهم في ذلك الوقت. وبحلول يونيو 2024، تجاوزت القيمة السوقية لتلك الأسهم 150 مليار دولار، مما دفع ماسايوشي سون لوصف هذه الخسارة بأنها "السمكة التي أفلتت كانت كبيرة".

الأزمات والخسائر المليارية

واجه الصندوق تحديات كبيرة في عام 2020، حيث بدأت العديد من الشركات الناشئة الممولة من سوفت بانك في تقليص عدد موظفيها. كما أدت فشل عملية طرح شركة WeWork للاكتتاب العام إلى تراجع ثقة المستثمرين. وفي مايو 2020، أعلنت سوفت بانك أن صندوق الرؤية خسر 18 مليار دولار، مما أدى إلى تسريح 15% من موظفي الصندوق.

في عام 2022، سجل الصندوق خسارة قياسية بلغت 3.5 تريليون ين ياباني (حوالي 27.4 مليار دولار) نتيجة انهيار قيمة محفظة الأسهم. كما واجه انتقادات حادة بسبب ضعف إجراءات "العناية الواجبة" (Due Diligence) في استثمارات فاشلة مثل Katerra وWirecard وZymergen.

التعافي ومحاولات الإصلاح

رغم الخسائر، حقق الصندوق أرباحاً قياسية في مايو 2021 بلغت 36.99 مليار دولار بفضل الاستثمار الناجح في شركة Coupang. كما تم إطلاق "صندوق رؤية سوفت بانك 2" في عام 2019، ولكن بسبب تراجع ثقة المستثمرين الخارجيين، قامت سوفت بانك بتمويله ذاتياً بالكامل في البداية.

القيادة والإدارة

تولى ماسايوشي سون رئاسة الصندوق، بينما شهدت الإدارة تغييرات متتالية. في نوفمبر 2024، تنحى راجيف ميسرا رسمياً عن دوره في إدارة الصندوق، ليخلفه أليكس كلافيل كمدير تنفيذي.